PIERWSZY DZIEŃ
8 00 - 17 15
1. CZY FUZJI I PRZEJĘĆ NALEŻY SIĘ OBAWIAĆ? W JAKICH SYTUACJACH TRANSAKCJE FUZJI LUB PRZEJĘĆ SĄ OPŁACALNE?
- funkcjonowanie rynku kontroli przedsiębiorstw
- rodzaje transakcji fuzji i przejęć oraz pokrewnych
- proces fuzji lub przejęcia i jego miejsce w strategii firmy
- fuzje „strategiczne” i „finansowe”
CASE STUDY – VISTULA GROUP (opis transakcji, analiza rozliczenia, podsumowanie)
2. MOTYWY FUZJI I PRZEJĘĆ
- cele i motywy fuzji i przejęć; krytyczna analiza motywów fuzji i przejęć; kryteria wyboru celu transakcji
3. ANALIZA PRZEDINWESTYCYJNA (DUE DILIGENCE) – NA CO NALEŻY ZWRACAĆ UWAGĘ?
- czemu służy profesjonalne due diligence?
- cele, zadania, wykonawcy due diligence
- rodzaje, zakres analizy
CASE STUDY – DUE DILIGENCE W PRAKTYCE
4. METODY WYCENY WARTOŚCI W PROCESACH FUZJI I PRZEJĘĆ – WPROWADZENIE, OPŁACENIE I FINANSOWANIE TRANSAKCJI
- formy płatności w różnych typach transakcji
- uwarunkowania, zalety/wady oraz ryzyko/korzyści różnych form płatności
- płatności ratalne i uwarunkowane
- źródła środków – kapitał własny i obcy
- koszty transakcji i ich optymalizacja
5. CHARAKTERYSTYKA I PRZEBIEG TRANSAKCJI TYPU LBO/MBO
- transakcje MBO oraz LBO w Polsce
- wybór celów dla LBO/MBO w kontekście możliwości i ryzyka
- procedura LBO/MBO
- refinansowanie i spłata zadłużenia
- metody zwiększenia wartości i ich realność
- rezultaty transakcji typu LBO/MBO
- czynniki ryzyka i przeszkody formalne
- kontrowersje wokół LBO/MBO
- czynniki sukcesu - CASE STUDY
6. NEGOCJACJE – CZY WIESZ JAK ZYSKAĆ WIĘCEJ?
- założenia, przebieg, błędy i nieetyczne techniki negocjacyjne
7. ZARZĄDZANIE POAKWIZYCYJNE
- pomysł” na rozwój; problemy kadry menedżerskiej; ewentualne zbycie inwestycji; nadzór właścicielski
8. INWESTOWANIE W PRZEDSIĘBIORSTWA W TRUDNEJ SYTUACJI EKONOMICZNEJ
- korzyści z transakcji
- czynniki ryzyka i sposoby ich redukcji
9. ASPEKTY RACHUNKOWE TRANSAKCJI FUZJI I PRZEJĘĆ
DRUGI DZIEŃ
8 45 - 17 15
1. REGULACJE PRAWNE W ZAKRESIE FUZJI I PRZEJĘĆ – NA CO NALEŻY ZWRACAĆ UWAGĘ? JAKI TYP TRANSAKCJI WYBRAĆ?
- fuzje i przejęcia spółek – charakterystyka
- inne formy koncentracji przedsiębiorców (holding, konsorcjum)
- fuzje spółek – rodzaje i tryby
- przejęcia spółek i ich odmiany (share deal vs. asset deal)
- regulacje prawne dotyczące transakcji M&A – przepisy polskie i Unii Europejskiej
- jak wybrać optymalną formę transakcji M&A?
2. FUZJE SPÓŁEK HANDLOWYCH – JAK DZIAŁAĆ ZGODNIE Z REGULACJAMI KSH?
- łączenia się spółek w świetle KSH
- dyrektywy Unii Europejskiej i ich implementacja do KSH
- rodzaje połączeń - inkorporacja i unia spółek
- trzy fazy połączenia – menedżerska, właścicielska, rejestracyjna
- kluczowe działania prawne w toku procesu fuzji
- specyfika łączenia się spółek publicznych
- specyfika transgranicznych fuzji spółek
3. SKUTKI PRAWNE POŁĄCZENIA SPÓŁEK – O CZYM NIE POWINNIŚMY, A O CZYM NIE MOŻEMY ZAPOMINAĆ? KONSEKWENCJE PRAWNE
- wymagane zezwolenia administracyjno-prawne
- podjęcie uchwał łączeniowych i ich zawartość
- podstawy zaskarżenia połączenia
- faza rejestracyjna połączenia
- uproszczona procedura łączeniowa
- skutki prawne przejęcia w sferze stosunków majątkowych
- zakres przejęcia praw i obowiązków w przypadku łączenia się spółek
- sytuacja prawna wierzycieli i wspólników (akcjonariuszy) spółek łączących się
- zasada zachowania praw nabytych
- łączenie się spółek a jednostkowe stosunki pracy
CASE STUDY – NAJWIĘKSZE FUZJE OSTATNICH LAT
4. PRACOWNICY A FUZJE – ZWALNIAĆ CZY ZATRUDNIAĆ?
- restrukturyzacja zatrudnienia; proces restrukturyzacji; sytuacja prawna pracowników w przypadku fuzji i przejęć; rekonwersja zawodowa pracowników
- wewnątrzzakładowe prawo pracy; układy zbiorowe pracy; porozumienia zbiorowe
- usprawnienia związków zawodowych; zakres ochrony zbiorowych praw pracowniczych w przypadku transferu; tryb zawierania porozumień z reprezentacją pracowników
- pozyskiwanie związków zawodowych i pracowników dla procesu fuzji; zakres informacji; konsultacje z przedstawicielami pracownikó
5. WROGIE PRZEJĘCIA – NA CZYM POLEGAJĄ I JAK SIĘ PRZED NIMI BRONIĆ?
PRZEJĘCIE SPÓŁKI AKCYJNEJ NIEPUBLICZNEJ „KROK PO KROKU” – SZANSE
I ZAGROŻENIA, RYZYKA PRAWNE (NA CO ZWRÓCIĆ SZCZEGÓLNĄ UWAGĘ UWZGLĘDNIAJĄC „SPEKTAKULARNE PORAŻKI” – CASE STUDY
ŁĄCZENIE SIĘ SPÓŁEK „KROK PO KROKU” – SZANSE I ZAGROŻENIA, RYZYKA PRAWNE (NA CO ZWRÓCIĆ SZCZEGÓLNĄ UWAGĘ UWZGLĘDNIAJĄC „SPEKTAKULARNE PORAŻKI” – CASE STUDY
