Szczegółowe informacje
Warsztat z użyciem komputerów - osobom, które zgłoszą taką potrzebę, zapewnimy komputery na czas szkolenia.
Program szkolenia
1. Wstęp do modelowania finansowego.
1.1. Cele modelowania finansowego
1.2. Zakres , wymagania formalne i horyzont czasowy modelowania finansowego
1.3. Etapy opracowywania modeli finansowych
1.4. Narzędzia planowania finansowego
2. Zrozumienie zasad prowadzenia biznesu, identyfikacja strategii przedsiębiorstwa.
2.1. Rola dostawców, odbiorców, konkurencji w sektorze czyli analiza wg modelu 5 sił Portera
2.2. Cykl życia organizacji i jego konsekwencje finansowe – macierz BCG
2.3. Poszukiwanie kluczowych nośników wartości przedsięwzięcia biznesowego
2.4. Identyfikacja obiektów modelowania finansowego: centra zysków, centra kosztów, struktura zarządzania biznesem, organizacja obszarów wsparcia
2.5. Synteza wniosków analizy strategicznej – analiza SWOT
3. Sporządzanie projekcji finansowej - sprawozdania finansowe proforma (ćwiczenia z wykorzystaniem MS Excel).
3.1. Zakres i treść sprawozdań finansowych - wprowadzenie
3.2. Analiza zależności pomiędzy sprawozdaniami finansowymi - operacje gospodarcze i ich odzwierciedlenie w systemie informacji finansowej
3.3. Prognozowanie przychodów ze sprzedaży
• Szacowanie stopy wzrostu na podstawie danych historycznych
•Analiza fundamentalna jako podstawa projekcji tempa wzrostu przedsiębiorstwa – modele zrównoważonego wzrostu
• Modele ustalania ceny sprzedaży wyrobu lub usługi
3.4. Planowanie i analiza kosztów działalności operacyjnej
• Zarządcze rachunki kosztów
• Planowanie kosztów jednostek zarządzania organizacją i kosztów osobowych
• Rachunek kosztów zmiennych – analiza progu rentowności i ryzyka operacyjnego działalności
3.5. Modelowanie przepływów pieniężnych i ocena gotówkowej efektywności biznesu
• Projekcja wydatków inwestycyjnych i planu amortyzacji
• Projekcja zapotrzebowania na kapitał obrotowy
• Cash flow zarządczy
3.6. Projekcja stanu aktywów i pasywów bilansu
• Bilansowanie majątku i źródeł jego finansowania
• Optymalizacja struktury finansowania - mechanizm dźwigni finansowej, dźwignia połączona
3.7. Ujęcie bilansowe a podatkowe – opracowanie planu podatkowego
3.8. Konsolidacja modeli finansowych – perspektywa skonsolidowanych sprawozdań finansowych, uproszczone procedury konsolidacji
4. Analiza finansowa i ocena projekcji finansowych (ćwiczenia z wykorzystaniem MS Excel).
4.1. Ocena wskaźnikowa przegląd i interpretacja podstawowych wskaźników w obszarach: rentowności, płynności, zadłużenia i sprawności gospodarowania
4.2. Narzędzia wyceny ryzyka przedsięwzięcia biznesowego
• Zmienna wartość pieniądza w czasie
• Koszt kapitału firmy a koszt kapitału projektu – stopa dyskontowa, średnioważony koszt kapitału
• Metody szacowania kosztu kapitału własnego – model zdyskontowanych dywidend, model wyceny aktywów kapitałowych CAPM
• Określanie kosztu kapitału obcego
4.3. Tradycyjne i dochodowe metody oceny projekcji finansowych przedsięwzięć
• Prosta stopa zwrotu i okres zwrotu
• FCF dla kapitału własnego a FCF dla kapitału całkowitego – definiowanie przepływów gotówkowych netto
• Wartość bieżąca netto (NPV) i wewnętrzna stopa zwrotu (IRR) – zakres zastosowań i najczęstsze błędy w interpretacji
• Analiza wrażliwości
4.4. Model zdyskontowanych przepływów pieniężnych (DCF) jako uniwersalne narzędzie oceny rozwiązań biznesowych
